2022年上半年新疆水泥行業經濟運行及下半年展望

2022年上半年，新疆水泥市場受南疆部分重點工程完工、區內重點項目啟動較慢等因素影響，市場需求較去年同期減弱，產品產量、銷量同比有所下降。水泥市場價格總體保持基本穩定，環比、同比基本持平，但由于煤炭價格整體震蕩上行、油價上漲、物流成本增加，水泥成本高位運行，行業效益顯著下降。

下半年，預計基建投資對水泥需求的拉動效應有限，房地產新開工面積大幅下滑對水泥需求影響較大，水泥需求同比下降或超10%。為應對水泥市場需求的變化，水泥行業將出臺相應的保供穩價措施，進一步加大錯峰生產、錯峰置換的力度，供需關系將趨于平衡，水泥價格將保持平穩運行，但由于原燃材料、運輸成本高位運行，水泥生產成本居高不下，行業利潤下降或超20%。

一、2022年上半年新疆水泥行業經濟運行情況

1、宏觀經濟環境：主要投資指標增速大幅下降

據統計，上半年，全疆固定資產投資(不含農戶)比上年同期增長14.9%。增速與1-5月持平，比一季度回落9.9個百分點，低于去年同期 10.7個百分點（2021年同期增長25.6%）。全疆房地產開發投資563.16億元，同比增長5.7%，增速較 1-5 月增加0.8個百分點，低于去年同期 61個百分點（2021年同期增長66.7%）。房屋施工面積14,682.74萬平方米，比去年同期增長5.6%，增速較 1-5 月下降3.1個百分點，低于去年同期 26.1個百分點（2021年同期增長31.7%）。房屋新開工面積1,285.26 萬平方米，較去年同期減少26.0%，增速較 1-5 月下降19.0個百分點，低于去年同期 48.0個百分點（2021年同期增長22.0%）。總體來說，固定資產投資和房地產投資穩定增長，但增速低于年初預期，與水泥需求較為密切的房地產新開工施工面積大幅下降，嚴重影響了水泥需求。

2、水泥產銷：需求同期偏弱，產量下降，但降幅出現收窄趨勢

受疫情反復、重點建設項目啟動較慢等因素影響，在去年基數較高的基礎上，水泥需求較同期減弱，但降幅逐步收窄。根據國家統計局數據， 2022年上半年，全區水泥產量1894.56萬噸，同比下降4.0%，去年同期為增長13.1%。按月來看，1-2月較去年同期增長6.7%，3月較去年同期增長17.8%，4月、5月產量較去年同期有較大幅度的下降，4月下降幅度達到8.2%，5月下降幅度達到12.1%，6月與去年同期相比基本持平，下降幅度0.8%。按季度來看，一季度水泥產量為304.85萬噸，同比增長16.0%，去年同期為增長105.1%(主要原因是2020年一季度受新冠疫情管控的影響，水泥產銷量較常年同期降低所致)。二季度水泥產量為1589.71萬噸，同比下降7.1%，去年同期為增長5.8%。按區域來看，不同區域有所分化，北疆水泥市場需求略好于南疆。南疆地區同比下降17.3%，其中巴州、克喀和區域降幅最大，分別同比下降24%、19%；北疆地區同比下降7.1%，其中哈密、伊犁、阿勒泰區域分別同比增長12.36%、8.5%、5.5%，市場需求份額較大的烏昌區域（占比約22%）下降14.6%；博塔區域同比下降15.2%。

3、水泥價格：市場價格總體穩定，保持平穩運行

上半年，全疆42.5普通硅酸鹽水泥市場平均價格約450元/噸，環比、同比基本持平，總體價格保持基本穩定。其中北疆哈密區域受去年基數較低影響，呈恢復性增長態勢。南疆地區價格略低于去年同期，其他地區基本保持穩定。從月度價格走勢看， 1-2月是水泥行業產銷淡季，因天氣寒冷工程項目絕大多數尚未開工，水泥產銷量均較少，水泥價格相對平緩，3月下旬隨著天氣轉暖，工程項目相繼開工，水泥需求好轉，價格有所抬升，但進入6月份后，宏觀經濟運行偏弱，基建項目資金短缺，以及房地產新開工面積大幅下滑，使得水泥需求偏弱，水泥價格有所回落，烏昌區域水泥價格下降約100元/噸。

4、行業效益：動煤價格高位不下，水泥行業效益下滑

2022年上半年，煤炭價格整體震蕩上行，均價遠超同期，同時受油價等價格上漲影響，物流成本也持續增加，水泥生產成本較往年同期有較大增長，水泥行業進入高成本時期。水泥價格基本保持平穩，但在成本大幅上升和水泥產量整體下滑的情況下，上半年水泥行業的利潤顯著下降。

二、下半年市場預測與行業形勢走向分析

從需求層面看，2022年自治區經濟社會發展的主要預期目標是：全區生產總值增長6%左右，固定資產投資增長10%以上。大力發展勞動密集型產業，穩步發展資源密集型產業，深入實施旅游興疆戰略，加快旅游基礎設施建設，加快推進綜合立體交通建設，加快推進水利建設，加快新型城鎮化建設，加快推進鄉村建設，實施安居保障工程，更好滿足群眾住房需求等措施將帶動基建、房產市場活躍。下半年，隨著自治區推進經濟穩增長一攬子政策措施持續發力，基建項目和房地產投資的持續推進將對水泥的需求提供良好的支撐，但目前來看土地購置面積和新開工仍處于深度下行區間，短期內企穩存在較大不確定性。房地產投資不及預期、新開工面積大幅下滑，將對水泥需求的拉動形成較大影響，預計下半年水泥需求同比或有下降，下降幅度或超10%。

從供給層面看，截止2022年6月底，全疆共有水泥生產企業97家，其中水泥廠67家，熟料生產線75條，全部為新型干法生產線，全疆水泥熟料總設計產能7000萬噸，實際產能超過8000萬噸，水泥總產能超過1億噸。下半年為應對水泥需求的變化，水泥行業將出臺相應的保供穩價措施，進一步加大錯峰生產、錯峰置換的力度，供需關系將趨于平衡。

從價格和效益角度看，全疆水泥企業堅持常態化錯峰生產，加強行業自律，水泥市場基本保持供需平衡，預計水泥價格保持平穩運行。煤炭價格持續維持高價狀態，同時受油價等價格上漲影響，物流成本也持續增加，將導致水泥成本高位運行，預計水泥行業利潤將有所下降。

水泥是國民經濟發展的重要基礎原材料，也是一個高度依賴于宏觀經濟的周期性行業，預計未來3-5年全疆水泥需求仍將處于平臺期，隨著錯峰生產常態化和雙碳政策、產能置換政策的嚴格執行，新增產能將得到有效遏制，有效供給將減少，供求矛盾將有所緩和。但水泥行業的產能過剩現狀未根本改變，加上國家持續加大房地產宏觀調控，行業下行壓力不斷加大。水泥行業按照供給側結構性改革和雙碳要求，加快實施轉型升級、實現可持續發展仍是主旋律。

水泥行業應堅定信心，加強行業自律、堅持錯峰生產，始終堅持行業利益高于企業利益，企業利益孕育于行業利益之中的價值觀。隨著國家綠色發展及工業智能制造的不斷深入，行業的綠色化、智能化發展成為普遍共識，培育創建高新技術企業、大力推進數字化和智能化轉型漸成趨勢，且隨著國家加大對能耗和碳排放及環保管控力度，綠色低碳轉型發展是水泥業務轉型升級的必由之路。同時，加大以“商混、骨料”為代表的“水泥+”業務一體化發展將成為水泥行業的發展趨勢和水泥企業新的利潤增長點。

編輯：周程

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